多只QDII基金在今年的收益排行榜單上名列前茅,在A股市場震蕩之際,一些基金公司也開始借著良好的業(yè)績新發(fā)或持營QDII基金。上半年,QDII
基金整體規(guī)模增加495.97億份,海外投資呈供需兩旺之勢。
中國證券報記者調研發(fā)現,不少基金公司認為,海外投資機遇與挑戰(zhàn)并存。要做好海外投資,需要適應海外市場,在投資者全球資產配置需求日益
提升的背景下,基金公司正持續(xù)投入,吸引人才,鍛造更好的海外投資能力。
QDII基金領漲
今年以來,QDII基金成為領漲品種之一。Wind數據顯示,截至9月12日,在全市場的基金中,QDII基金廣發(fā)全球精選人民幣今年以來的凈值漲幅
為48.87%,僅次于東方區(qū)域發(fā)展,是全市場收益率排名第二的基金。收益率排名前十的基金中,有6只QDII基金(不同份額分開統(tǒng)計,下同),
如果統(tǒng)計收益率排名前50的基金,QDII基金的占比則更高,共有38只。
截至9月12日,在541只QDII基金中,有149只收益率超過10%,其中25只收益率超過40%,這其中既有廣發(fā)全球精選人民幣、華夏全球科技先鋒
等主動型產品,也有國泰納斯達克100、易方達標普信息科技A人民幣等被動型產品。
在收益走高的同時,QDII基金規(guī)模也大幅增加,上半年,QDII基金整體規(guī)模增加495.97億份。
加快海外投資步伐
2007年9月,首只QDII基金南方全球精選成立;2008年,首家在中國香港設立的中國內地公募基金公司子公司南方東英正式成立,公募基金行業(yè)
“出海”腳步有條不紊地邁進。
近年來,公募基金對海外投資愈發(fā)重視。Wind數據顯示,截至9月14日,今年以來新成立的QDII基金發(fā)行份額合計達86.38億份,新成立的QDII基金
共有41只,已經超過去年全年。2020年至2022年,新成立的QDII基金數量分別是14只、33只、31只。
對于QDII基金的受寵,一位頭部基金公司渠道部門負責人認為,這主要是市場需求推動的。全球資產配置逐漸成為投資者分散風險、獲得穩(wěn)定收益的
一種方式,越來越多的投資者有配置全球資產的需求,所以基金公司紛紛成立國際投資部門,布局海外投資。
從投資的角度看,有基金經理表示,單一資產投資不可避免可能面臨某些時段表現較好,而在另外一些時段表現不好的情況,如果在投資中能夠配置
不同市場的股票,可以平滑組合波動,給投資者帶來更好的投資體驗。
不僅是頭部公司加快推進海外投資步伐,一些中小型公司也在積極謀求開展海外投資。
華南某中型基金公司相關負責人表示,在行業(yè)競爭加劇的背景下,拓寬投資標的可選范圍,可能給公司帶來更多的機會。但他也坦承,獲得QDII牌照
對中小公司來說相對困難,構建海外投資的投研平臺也需要不小的投入。
投資能力需持續(xù)精進
公募基金的海外投資之路不是一帆風順的,首批“出海”的4只QDII基金剛一成立就遭遇“次貸危機”和“金融海嘯”,過快的建倉導致基金凈值
迅速縮水,最低甚至跌到0.3元附近,直到2020年底才全部“回本”。近年來也有一些QDII基金表現不理想,截至9月12日,今年以來,匯添富香港
優(yōu)勢精選C、華安大眾化升級C凈值跌幅接近30%;近三年來,鵬華全球高收益?zhèn)涝F匯、易方達中證海外互聯(lián)ETF聯(lián)接C美元等QDII基金凈值跌幅
超過50%,匯添富香港優(yōu)勢精選A等凈值跌幅超過40%。
事實上,要做好海外投資并不容易。一位專注港股的基金經理表示,有些公司就是為了牌照而投海外,配置的基金經理對海外市場也沒有深入研究,
用投A股的套路投海外公司,沒有打造出真正的海外投資能力。即便是離我們最近的港股市場,也有其自身特點,港股市場不同于A股市場的投資者
結構等因素,導致這兩個市場的投資存在諸多差異。
另一位基金業(yè)內人士表示,如同外資在A股投資會有不適應一樣,基金公司的海外投資也會面臨“水土不服”的情況。除此之外,國外對外資的投資
限制,以及國內對海外投資的一些限制,都成為目前基金公司海外投資面臨的客觀困難?!昂M馔顿Y相比國內投資獲取信息難度更大,也不如國內
方便開展調研,所以產品以跟蹤指數居多。即便是主動管理的產品,策略也大多錨定指數?!?/span>
面對海外投資的挑戰(zhàn),一些公司持續(xù)深耕海外市場,加大海外投資的投入力度,吸引更多人才。廣發(fā)基金國際業(yè)務部總經理李耀柱介紹,公司將繼續(xù)
堅持“全球視野,本土研究”的投資體系,進一步培養(yǎng)國際化的研究視野,更好把握產業(yè)的中長期趨勢。
還有一些公司則另辟蹊徑。南方東英表示,ETF由于在交易所上市、直接在券商平臺買賣,一定程度上可以解決銀行渠道資源被不少外資公募擠占的
問題,這也成為南方東英業(yè)務的重要突破口。目前,公司已經成為香港乃至亞洲市場領先的ETF管理機構。
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